ОФЗ (Облигации федерального займа)

Что это такое

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации. Покупая ОФЗ, вы фактически даёте деньги в долг государству, а оно обязуется вернуть номинал и выплачивать купонный доход. ОФЗ считаются наиболее надёжными ценными бумагами на российском рынке, так как гарантированы государством.

Как это работает

Минфин выпускает облигации с определённым сроком погашения и купонной ставкой. Основные виды ОФЗ:

• ОФЗ-ПД (постоянный доход) — фиксированный купон на весь срок. Самый популярный вид.
• ОФЗ-ПК (переменный купон) — ставка привязана к ставке RUONIA, меняется каждые полгода.
• ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) — номинал индексируется на инфляцию, защищая от обесценивания.
• ОФЗ-н (народные) — специальные облигации для населения, продаются через уполномоченные банки.

Купоны выплачиваются, как правило, каждые 6 месяцев. Номинал одной облигации — 1 000 рублей. Купить ОФЗ можно через брокерский счёт или ИИС на Московской бирже.

Преимущества и недостатки

Преимущества:

• Максимальная надёжность — обязательства государства
• Предсказуемый денежный поток от купонов
• Высокая ликвидность — можно продать на бирже в любой торговый день
• Низкий порог входа — от 1 000 ₽
• Отлично сочетаются с ИИС для получения двойной выгоды

Недостатки:

• Доходность ниже, чем у корпоративных облигаций и акций
• Рыночная цена колеблется при изменении ключевой ставки (процентный риск)
• Купонный доход облагается НДФЛ 13%
• При продаже до погашения можно получить убыток, если цена упала

На что обратить внимание

1. Дюрация — чем длиннее срок до погашения, тем сильнее цена реагирует на изменение ставок.
2. НКД (накопленный купонный доход) — при покупке вы платите НКД предыдущему владельцу, это нормальная практика.
3. Доходность к погашению — ключевой показатель, учитывающий цену покупки, купоны и срок.
4. Тип ОФЗ — при ожидании роста ставок лучше ОФЗ-ПК, при ожидании снижения — ОФЗ-ПД с длинным сроком.
5. Реинвестирование купонов — для максимизации дохода направляйте купоны на покупку новых облигаций.

Для кого подходит

ОФЗ — отличный выбор для консервативных инвесторов, которые ищут более высокую доходность, чем по вкладам, при сохранении высокой надёжности. Идеальны для начинающих инвесторов, особенно в связке с ИИС. Подходят для формирования стабильной части инвестиционного портфеля и для тех, кто хочет получать регулярный пассивный доход от купонов.